Раздел 5. Инвестиционная политика и структурная перестройка экономики

Облигации В этой статье мы поговорим про инфляцию и рассмотрим основные финансовые инструменты, которые позволят сохранить деньги от инфляции и прирастить капитал. В начале давайте разберемся, что такое инфляция и какие при этом процессы протекают в экономике. Инфляция — это снижение покупательской способности денег, когда за одну денежную единицу или за определенное количество денежных единиц с течением времени можно купить все меньшее и меньшее количество товаров. По-другому инфляция так же выражается в постепенном росте цен на все группы товаров. С этими достаточно неприятными процессами знакомы практически все граждане нашей страны, но несмотря на это, по поводу инфляции есть все же несколько устойчивых заблуждений. Первое и основное заблуждение касается того, как большинство воспринимает и оценивает инфляцию — это оценка через призму потребительской корзины продуктов питания. Как правило, это создает ощущение куда большего уровня инфляции и значительно большего роста уровня цен, чем действительно есть в экономике. Это в корне неверный подход, так как потребительский рынок составляет лишь небольшую долю экономики страны в целом. А корректно инфляцию учитывать по всем группам товаров, начиная от товаров потребительского спроса и заканчивая промышленными товарами в виде станков, машин и оборудования и даже энергоресурсов. Корректно же оценивать инфляцию в совокупности по всем группам товаров, как потребительского, так и промышленного сегментов.

Инфляция как стимул для инвестиций в металлургии

Повышенное внимание будет уделяться динамике финансовых результатов и активов компаний. Проводимая политика погашения внешнего долга и накопления Стабилизационного фонда позволила снизить негативное воздействие избыточной денежной массы на экономику. Это, безусловно, смягчило эффект роста цен на сырье. Но в условиях длительного дефицита финансового ресурса приток капитала оказал положительное воздействие на экономику и даже позволил претворить некоторые мечты в реальность.

Строительство, темпы которого в годы кризиса снизились, стало развиваться достаточно бурно.

При оценке эффективности инвестиций с учетом инфляции необходимо учитывать покупательной способности денег в связи с процессом инфляции.

По очереди фиксировались длительность проекта и количество проектов в портфеле на уровне Значение второго параметра менялось соответственно от 5 до Результат, получаемый при фиксированной длительности проекта 5 лет. Результат решения Количество Результат Результат Результат метод проектов в решения решения решения ветвей и портфеле ММ границ 5 проектов 13, 14, 13,76 10, 6 проектов 16, 16, 16, 13, 7 проектов 17, 17, 17, 15,14 8 проектов 18, 19, 18, 15, 9 проектов 20,8 21,6 20,6 18,6 Под результатом решения здесь понимается средняя длина получаемого портфеля.

Время работы алгоритма, получаемое при фиксированной длительности проекта 5 лет , мс. Время решения Количество Время Время Время метод проектов в решения решения решения ветвей и портфеле ММ границ 5 проектов 1,6 2,86 1, 35, 6 проектов 2, 3, 3, , 7 проектов 4, 4, 3, , 8 проектов 6, 6,08 6, , 9 проектов 9 5,8 9,6 ,6 На основе проведённых вычислительных экспериментов были сделаны следующие выводы: Как правило, предпочтительнее использовать первоначальную сортировку по модифицированному индексу рентабельности таблица 1.

Использование для решения поставленной задачи алгоритмов типа первого подходящего даёт расписания, близкие к оптимальному при небольшой размерности задачи, при существенной экономии вычислительных ресурсов пользователя таблица 2, 3. Увеличение числа проектов в большей мере удлиняет процесс решения задачи, нежели рост их продолжительности. В российской экономике появилась возможность вложения денег не только в спекуляции с ценными бумагами, но и в средне- и долгосрочные инвестиционные проекты, а значит, появилась необходимость выработки теоретических рекомендаций по управлению портфелями инвестиционных проектов.

Эта проблема имеет множество сторон - это и проблема оценки эффективности инвестиционного проекта, и проблема оценки его общественной значимости, и многое другое. Подобные задачи только начинают рассматриваться российскими учёными.

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Обзор и анализ современного состояния аналитики оценивания эффективности инвестиционных проектов. Разработка модели оценки эффективности инвестиционного проекта с учетом налогообложения и инфляции. Реализация предложенных методов и анализ полученных результатов. Инвестирование является ключевым элементом экономического развития в современных условиях хозяйствования.

Неустойчивость мировой экономики на данном этапе усложнила инвестиционный процесс.

снижения риска вовлечения сбережений в инвестиционный процесс относятся индексация пенсий с учетом инфляции по потребительской корзине;.

Из первого квадранта МОБ в СНС составляется матрица промежуточного потребления спроса , без учета итоговых значений по строкам: Так как матрица промежуточного потребления спроса исходная является матрицей полных материальных затрат, необходимо вернуться к матрице прямых материальных затрат исходной. Сделать это можно путем обращения обратной матрицы.

А3п где определитель обратной матрицы - алгебраические дополнения элементов матрицы. В полученной матрице проводится корректировка элемента элементов стоимости продукции той или иной отрасли отраслей на заданное изменение. Для этого элемент элементы матрицы прямых материальных затрат исходной умножается на прогнозный коэффициент коэффициенты изменения стоимости продукции по той или иной отрасли отраслям.

В результате расчетов получается матрица прямых материальных затрат преобразованная. Путем обращения матрицы прямых материальных затрат преобразованной получается матрица полных материальных затрат или матрица промежуточного потребления спроса преобразованная. Определяется соотношение матриц промежуточного потребления спроса исходной и преобразованной. Получаем матрицу отраслевых коэффициентов изменения стоимости ресурсов или матрицу отраслевых коэффициентов инфляции.

Далее проводится учет инфляции в инвестиционной деятельности предприятия. Для этого осуществляется корректировка стоимости объектов инвестиционной деятельности или активов в соответствии с полученной ранее матрицей отраслевых коэффициентов инфляции, где используются данные того столбца отрасли-потребителя, в которой функционирует предприятие. Алгоритм расчетов основан на принципе отраслевой принадлежности любого инвестиционного актива.

Аналитические выводы и предложения.

Влияние инфляции на эффективность инновационных проектов

Как переиграть инфляцию при инвестиционном планировании? Поэтому основное внимание при инвестиционном планировании мы будем уделять реальной доходности то есть доходности с учетом инфляции , а не номинальной доходности. Реальная доходность более точно отражает рост покупательной способности инвестора. Что понимать под инфляцией при инвестиционном планировании?

Наличие инфляции ведет к обесцениванию денег и одновременному росту цен.

Инвестиционный процесс тесным образом связан с инфляции, т к как . в процессе инвестирования с учетом инфляции, принято использовать два.

Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционного проекта Инфляция во многих случаях существенно влияет на величину эффективности инвестиционного проекта, условия финансовой реализуемости, потребность в финансировании и эффективность участия в проекте собственного капитала. Это влияние особенно заметно для проектов с растянутым во времени инвестиционным циклом например в добывающей промышленности или и требующих значительной доли заемных средств, или и реализуемых с одновременным использованием нескольких валют многовалютные проекты.

Поэтому при оценке эффективности инвестиционного проекта инфляцию следует учитывать, используя: Наиболее широко используемым показателем для измерения уровня инфляции является индекс потребительских цен ИПЦ , рассчитываемый как стоимость фиксированной корзины товаров и услуг в процентах к стоимости аналогичной корзины в базовом периоде: Дефлятор ВВП рассчитывается как отношение номинального измеренного в текущих ценах ВВП к реальному, рассчитанному по ценам базового периода.

Индекс оптовых цен по методу расчета аналогичен индексу потребительских цен, но рассчитывается по корзине товаров производственного назначения.

Инвестиционный анализ

К этому способны привести: Хансен ввёл понятия открытой и подавленной скрытой инфляции. Открытая инфляция проявляется в продолжительном росте цен.

На различных участников инвестиционного процесса инфляция действует то через определенный период времени с учетом инфляции произойдет.

По результатам расчетов мы видим, что дисконтированное значение денежного потока существенно меньше арифметической суммы элементов денежного потока, чем дальше мы заходим во времени, тем меньше настоящее значение денег: Задача может быть решена также с помощью таблицы 4 приложения. Современное значение бесконечного по времени потока денежных средств определяется по формуле: Сравнение альтернативных возможностей вложения денежных средств с помощью техники дисконтирования и наращения Техника оценки стоимости денег во времени позволяет решить ряд важных задач сравнительного анализа альтернативных возможностей вложения денег.

Рассмотрим эту возможность на следующем примере. Комплексное пояснение к временной стоимости денег.

Учет инфляции при оценке эффективности инвестиций.

Анализ использования ни эффективности средств труда на предприятии. Одним из важнейших факторов внешней среды, влияющих на эффективность проекта, является инфляция, которая в результате формирования в России рыночных механизмов хозяйствования стала непосредственном атрибутом нашей экономики. Процесс инфляции трактуется как повышение общего среднего уровня цен в экономике или на данный вид ресурса, продукции, услуг, труда, при этом важнейшей характеристикой служит темп инфляции, под которым понимается изменение общего уровня цен, выраженное в процентах.

Обычно выделяют следующие основные показатели инфляции:

Инфляция и инвестиционный процесс: Важным фактором, воздействующим на инвестиционный процесс в российской экономике, являлась инфляция.

Увеличение стоимости проданных товаров Увеличение других расходов Увеличение налогов Всего расходов, руб. Изменения денежных потоков фирмы после уплаты налогов, руб. Чистая приведенная стоимость инвестиций в установку рекламного щита равна: Можно написать общую формулу, которая позволяет учесть темпы инфляции и в коэффициенте дисконтирования :. Более простым способом учета воздействия инфляции на проект является методика корректировки коэффициента дисконтирования на индекс инфляции.

Рассмотрим логику такой корректировки на простейшем примере. Это означает, что тыс.

66. Учет инфляции при принятии инвестиционных решений

Институциональные факторы преодоления инфляции как активизация инвестиционной деятельности нации Введение к работе За прошедший 20 век экономика претерпела существенные изменения, как в количественном, так и в качественном отношении. Механизм развития экономики претерпевает изменения структурного и объемного свойства.

Необходимым условием функционирования этого механизма является вложение средств, адекватное требованиям развития и состояния экономики. По мере развития, объемы и структура этих средств менялись: В индустриальный период основной задачей развития экономики являлся объемный рост. На современном этапе ограниченность природно-сырьевого и экологического ресурса планеты, ставят задачи качественного развития.

Это затрудняет процесс инвестиций в импортные машины и рынке с учетом новых технологических и энергосберегающих.

Скачать Часть 2 Библиографическое описание: Методология оценки инвестиционных проектов построена на концепции временной стоимости денег. Это связано с тем, что в инвестиционной практике постоянно приходится считаться с различными корректирующими факторами, в том числе с инфляцией, которая с течением времени обесценивает стоимость денежных средств. Инфляция во многих случаях существенно влияет на эффективность проекта, условия финансовой реализуемости, потребность в финансировании и эффективность участия в проекте собственного капитала.

Это влияние особенно заметно для инновационных проектов, поскольку они имеют более длительный инвестиционный цикл и требуют значительной доли заемных средств. Выделяют различные виды влияния инфляции на инвестиционные, в том числе, инновационные проекты на микроэкономическом уровне рис. Виды влияния инфляции на инновационный проект В методических рекомендациях, в частности, дается следующая классификация видов влияния инфляции[1]: Первый вид влияния инфляции практически зависит не от ее величины, а только от значений коэффициентов неоднородности и от внутренней инфляции иностранной валюты.

Второй вид влияния зависит от неравномерности инфляции ее изменения во времени.

7.1. Влияние инфляционных процессов на оценку эффективности инвестиций

В этом процессе переплелись структурные, институциональные и денежные факторы, характерные для инфляции издержек и инфляции спроса. Воздействие инфляции на инвестиционный процесс за исследуемый период существенно менялось. Однако превышение платежеспособного спроса над объемом товаров и услуг, характерное для этих лет, быстро исчерпало себя ввиду общего цепного повышения цен в результате их либерализации в условиях дефицитности рынков.

Переход инфляции из подавленной формы в открытую резко усилил влияние факторов, формирующих инфляцию издержек. Жесткие меры по ограничению совокупного спроса, предпринимаемые с г. Стремление производителей компенсировать недостаток финансовых ресурсов повышением цен вызвало, в свою очередь, сокращение спроса на продукцию, падение объемов производственной деятельности и инвестиций.

Влияние инфляции на инвестиционные процессы Просмотрен Инфляция оказывает существенное влияние на финансовые результаты Следующая статья:Методы учета инфляции при оценке инвестиционного проекта.

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Особенности различных видов финансовых инструментов инвестирования капитала 1. Формирование портфеля финансовых инвестиций 1. Управление портфелем финансовых инвестиций. Риски финансового инвестирования капитала и управление ими 1. Экономико-математическая модель полного финансового рынка в непрерывном времени и методы ее анализа 2. Мартингальный подход к задачам определения оптимальных стратегий инвестирования и потребления 2.

Экономико-математическая модель инвестирования и 59 потребления в стохастической инвестиционной среде с учетом инфляционного риска 2. Оптимальные стратегии хеджирования против стохастических процентных ставок реальными облигациями ГЛАВА 3. Математическая модель и задача оптимизации 3. Оптимальное инвестирование и потребление с учетом привычного уровня потребления и релаксации рисковой премии к долгосрочному значению 3.

Трудный успех ЦБ. Сохранится ли низкая инфляция в России

Индекс потребительских цен является показателем уровня инфляции. Как и индекс цены на отдельный продукт, общий индекс инфляции может быть базисным или цепным. Эти индексы также могут быть базисными или цепными.

Выделяют различные виды влияния инфляции на инвестиционные, в том числе, Для ее учета достаточно продефлировать показатели проекта на и в России. Он более точно отражает глубинные процессы в динамике цен.

Она обесценивает все доходы и поступления в организацию. А малейшая отсрочка входящих платежей ведет к тому что организация не получают значительную часть дохода. Инфляция ведет к неоправдонному росту потребности в оборотных средствах, так как многие виды затрат, учитываемые в себестоимости продукции, не возмещают суммы реальных расходов. Инфляция искажает реальную стоимость капитала организации, его активов и обязательств.

Финансовые отчеты о результатах деятельности не всегда могут быть объективны, так как различные элементы баланса теряют свою стоимость. Например дебиторская задолжность теряет свою стоимость и ведет к убыткам предприятия на сумму снижения покупательской способности долговых денег.

Виды инвестиций какие бывают инвестиционные инструменты

Узнай, как мусор в голове мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что сделать, чтобы очистить свой ум от него навсегда. Кликни тут чтобы прочитать!